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信和倒下后,下一個大平臺會是?
微信公眾號-金道人識財 2019-05-31 信和大金融


信和倒下,是突發和意外嗎?

 

有一位投資人的留言,蠻有道理。

 

 

去年雷潮以來,不少平臺深陷流動性和逾期危機。

 

如仍在發標的QPW、XRCF、RJS。

 

倒下,只是時間早晚的問題。

 

體量過百億的平臺中,XNZX和YGZX倒下,我也不會意外。

 

還有HYR、XQJF、PP和DR。

 

當然,還是希望他們都能活下來。

 

 

02

 

平臺能不能活下來,引申出一個話題:

 

一個平臺的核心競爭力到底是什么?

 

知乎上有一個回答很精辟:

 

看的越多越發現,國內P2P企業的核心競爭力根本不是風控,是特么吹牛逼。

 

有幾個平臺在風控上具備核心競爭力?

 

真不多。

 

未獨立上市平臺中,資產具備競爭力體現在能對接金融機構資金。

 

 

獨立上市平臺中,體現為盈利且壞賬率控制在一定水平。

 

如發布2019Q1財報的拍拍貸、樂信、小贏科技、360金融。

 

 

03

 

有讀者留言:您給出評價的35家平臺,通過備案的可能性都較大且相對安全?

 

 

不都是。


為什么這么說?

 

評級中的36家平臺,純論抗風險能力,也不是家家都敢投,更別說觀察區平臺。

 

這跟金道人評級的底層邏輯有關。


金道人評級的底層邏輯是2點:

 

1.資產自營,具備一定競爭力,且背景有風投、國資或上市加持,對平臺規模沒有限定;

 

2.大股東很有錢且有兜底意愿,資產合規即可,不注重資產來源,但對平臺規模有限定。

 

不敢投的主要是劃入第一類的一部分平臺。

 

因為P2P平臺的真實壞賬率并不低。

 

以上市平臺為例:

 

樂信和360金融代表線上小額征信信貸,壞賬率在1.5-2%之間。

 

拍拍貸、小贏科技代表線上小額無征信信貸,壞賬率在6-9%之間。

 

宜人貸代表線下大額無征信信貸,壞賬率為10-11%。

 

陸金服代表線下大額征信信貸,壞賬率為7-8%。

 

規模越大,代表兜底壓力就越大。

 

陸金服+前金服,合計資產規模達1700億,壞賬率8%就意味著要計提風險準備金136億。

 

如果不是中國平安,如果不是融資成本低,我一樣不敢投陸金所。

 

什么平臺敢投?

 

1.資產質量和盈利質量表現強勁,風險準備金規模可覆蓋壞賬規模,如拍拍貸。

 

2.股東背景實力雄厚,平臺規模較低,兜底壓力較小,如開鑫貸。

 

不敢投評級中的一部分大平臺,根本原因就是背景實力對應的兜底能力與其規模不匹配。

 

經過去年的雷潮,我希望你們都明白:投資,本金第一。

 

 

04

 

最后聊2個小熱點:備案和裁員。

 

近日,A股上市公司漢鼎宇佑(300300)對外發布公告回復深交所年報問詢函,其中提到對其所投資的微貸網情況進行的披露。

 

漢鼎宇佑表示,監管環境趨緊對微貸網未來業績存在負面影響的可能,微貸網將爭取盡快辦理備案登記。

 

如果平臺未能完成互聯網金融備案,或未能取得電信與信息服務業務經營許可證,將可能面臨被要求停止網上借貸中介業務的風險。

 

理論上,在備案尚未正式落地前,所有平臺都只是有可能通過備案。

 

這也等同于,所有平臺都存在通不過備案的可能性。

 

所以,道人這里的口徑一直是:哪個平臺通過備案的概率更高。

 

再談裁員。

 

春節前后,大批互聯網公司掀起了一場史無前例的人員優化調整。

 

這份長長的名單上有阿里、騰訊、華為、京東、網易、滴滴、美團、百度、知乎等。

 

P2P資產端由線下轉型線上是大勢所趨。

 

以陸金服為例,中國平安集團聯席CEO陳心穎在2018年年報發布會上表示,2018年9月,平安普惠已經關閉全國834家線下門店,變為全線上經營。

 

根據中國平安2019一季度財報,陸金所控股在個人借款領域,信貸質量保持穩定,管理貸款余額較年初穩健增長7.5%至4,031.21億元。

 

與風投退出一樣,裁員也屬正常,只要貸后管理還在。

 

真正值得警惕的是平臺高層大批離職和曝出假標自融。

 

投資P2P,不應該變成擔驚受怕的事情。

 

否則,就有必要反思下自己的投資策略和能力圈。

 

因為,能力之外的收益不僅是零,還有可能是血本無歸。

評論
  • 這鳥自以為他是誰了。
    逗號 2019-06-02
  • 不想聽這鳥人瞎逼逼
    hygixen 2019-06-01
  • 傻逼一個
    13576376879 2019-06-01
  • 這個金道人洋洋灑灑寫了很多其實并沒有真正認知到風險是什么?!忽悠下小白可以,水平真一般~~投之家,蜜蜂有錢都雷的不要不要的,一直都美其名曰看背景!
    數碼*棒棒糖 2019-06-01
  • 無良第三方,就是在猜,猜對了就說自己多厲害
    青島小哥 2019-06-01
  • 你瞎了,雷了一年的垃圾臺子還挖坑
    j.t 2019-06-01
  • 撒旦還沒招你回去么?
    Kylenh 2019-05-31

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